(1) Политики в области конфликтов интересов, применяемые инвестиционным обществом, должны обеспечивать выявление конфликтов интересов между работниками инвестиционного общества и уполномоченным агентом, а также между инвестиционным обществом и его работниками, с одной стороны, и клиентами инвестиционного общества – с другой.
(2) Политики в области конфликтов интересов должны учитывать объем и характер деятельности, осуществляемой инвестиционным обществом, принимая во внимание следующие условия:
a) политики должны определять критерии выявления ситуаций, ведущих или способных привести к возникновению конфликтов интересов в соответствии с частью (3);
b) политики должны определять меры, принимаемые инвестиционным обществом при конфликтах интересов, в соответствии с частью (4).
(3) Для выявления случаев конфликтов интересов инвестиционное общество принимает во внимание обстоятельства, при которых инвестиционное общество, релевантные лица и/или лица, контролирующие инвестиционное общество, соответствуют одной из следующих ситуаций:
a) могут получить прибыль или избежать финансовой потери за счет клиента;
b) имеют заинтересованность вследствие оказания клиенту соответствующей услуги, причем их интерес отличается от интереса клиента;
c) получают финансовое или иного рода поощрение за содействие интересу одного клиента в ущерб другому клиенту;
d) осуществляют тот же вид деятельности, что и клиент;
e) получают или получат от лица, не являющегося клиентом, финансовое или иного рода поощрение за услугу, оказанную данному клиенту.
(4) При определении политик, применяемых в случае возникновения конфликтов интересов, инвестиционные общества принимают во внимание, как минимум, следующие меры:
a) применение эффективных процедур по предупреждению и контролю за обменом информацией между релевантными лицами, участвующими в действиях, которые могут привести к риску возникновения конфликтов интересов;
b) надзор за релевантными лицами, в функции которых входит осуществление определенных действий от имени клиентов или оказание услуг клиентам, интересы которых могут войти в конфликт с интересами инвестиционного общества или данных лиц;
c) исключение непосредственной связи между оплатой труда релевантных лиц, осуществляющих определенные виды деятельности, и оплатой труда других релевантных лиц, осуществляющих другие виды деятельности, в случае, когда данные виды деятельности могут привести к возникновению конфликтов интересов;
d) применение мер по предупреждению и исключению случаев влияния со стороны какого-либо лица на релевантное лицо в ходе осуществления деятельности в инвестиционном обществе;
e) применение мер по предупреждению и исключению случаев участия релевантного лица в осуществлении инвестиционных услуг и деятельности и/или в оказании различных вспомогательных услуг, которые ведут или могут привести к возникновению конфликтов интересов либо которые могут помешать эффективному надзору за конфликтами интересов в инвестиционном обществе.
(5) В случае, если внутренние политики не обеспечивают недопущение конфликтов интересов и/или не гарантируют выявление конфликтов интересов, инвестиционное общество обязано сообщить об этом своим клиентам до начала осуществления деятельности в интересах клиентов.
(6) Если инвестиционное общество занимается разработкой и распространением инвестиционных исследований, оно обязано принимать меры, обеспечивающие соблюдение следующих требований:
a) финансовый аналитик и другие релевантные лица, участвующие в разработке и распространении инвестиционных исследований, не вправе совершать личные сделки или совершать от имени другого лица сделки с финансовыми инструментами, к которым относится инвестиционное исследование. Запрет на совершение сделок от имени другого лица не применяется, если финансовый аналитик и другие участвующие в этом релевантные лица действуют в качестве маркет-мейкеров, при условии осуществления этой деятельности добросовестно и в ходе обычной эволюции формирования рынка;
b) в случаях, отличных от предусмотренного в пункте а), финансовый аналитик и другие релевантные лица не вправе совершать сделки с финансовыми инструментами, к которым относится инвестиционное исследование, на условиях, противоречащих или отличающихся от указанных в исследовании;
c) финансовый аналитик, другие релевантные лица, а также само инвестиционное общество не вправе принимать финансовые или иного рода поощрения от лиц, заинтересованных в результате разработки и распространения инвестиционных исследований;
d) финансовый аналитик, другие релевантные лица и инвестиционное общество не вправе обещать эмитентам финансовых инструментов разработку благоприятного для них инвестиционного исследования или подготовить такое исследование по предварительной договоренности;
e) рекомендации, предложения и оценки, содержащиеся в инвестиционном исследовании, не могут подлежать предварительному утверждению эмитентами финансовых инструментов, релевантными лицами и другими лицами, иными чем финансовый аналитик.
(7) При распространении инвестиционного исследования инвестиционное общество вправе не соблюдать положений части (6) в случае выполнения следующих условий:
a) финансовый аналитик не является релевантным лицом инвестиционного общества и юридических лиц, имеющих тесные связи с инвестиционным обществом;
b) инвестиционное общество не изменяет оценки, рекомендации и предложения инвестиционного исследования;
c) инвестиционное исследование не распространяется как продукт инвестиционного общества.
Статья 46 Закон O рынке капитала в Республике Молдова с изменениями 2024 год №171 от 11.11.2012
Структура акта