Prezenta lege nu se aplică:
a) în cazul administrării datoriei sectorului public în care sînt implicate Banca Naţională a Moldovei, instituţiile ce deţin funcţii similare ale statelor membre ale Uniunii Europene, Ministerul Finanţelor şi alte autorităţi publice;
b) persoanelor care furnizează servicii de investiţii exclusiv societăţii-mamă a lor, societăţilor-fiice ale lor sau altor societăţi-fiice ale societăţii-mamă a lor;
c) persoanelor care tranzacţionează instrumente financiare în cont propriu, cu excepţia cazului cînd acestea sînt market maker, sau care tranzacţionează în cont propriu, în mod organizat, frecvent şi sistematic în afara unei pieţe reglementate sau a unui sistem multilateral de tranzacţionare, prin oferirea unui sistem accesibil terţilor în vederea extinderii tranzacţionării cu aceştia;
d) persoanelor care prestează servicii de consultanţă de investiţii la exercitarea unei alte activităţi de bază ce nu este reglementată de prezenta lege, cu condiţia ca prestarea acestor servicii de consultanţă să nu fie remunerată în mod separat de activitatea de bază;
e) persoanelor a căror activitate principală constă în tranzacţionarea în cont propriu a materiilor prime şi a instrumentelor derivate din aceste materii prime;
f) persoanelor care furnizează servicii de investiţii ocazional în cadrul unei activităţi profesionale, în cazul cînd aceasta este reglementată de acte cu putere de lege sau de un cod deontologic ce nu exclude furnizarea acestui serviciu;
g) persoanelor ale căror servicii de investiţii constau exclusiv în gestionarea unui sistem de participare a angajaţilor;
h) întreprinderilor ale căror servicii şi activităţi de investiţii constau exclusiv în tranzacţionarea pe cont propriu pe pieţe ale instrumentelor financiare la termen sau pe pieţe ale opţiunilor sau pe alte pieţe derivate şi pe pieţe la vedere doar cu scopul de a obţine poziţii pe pieţele derivate, ori întreprinderilor care tranzacţionează sau asigură formarea preţurilor în contul altor membri ai acestor pieţe şi sînt, prin urmare, acoperiţi de garanţia unui membru de compensare al acestor pieţe în cazul în care responsabilitatea contractelor încheiate de aceste întreprinderi este asumată de un membru de compensare al aceloraşi pieţe.
Art 3 Legea Privind piaţa de capital în Republica Moldova cu schimbări 2024 anul №171 din 11.11.2012
Structura actului